小台指期多空策略回測

挑戰

小型台指期貨（小台）是散戶參與度很高的商品。一般認為散戶的多空方向常與後續走勢相反，而外資等法人的未平倉部位較具參考性。這個專案想驗證：把籌碼面與量價條件組合起來，能不能形成一套有紀律的多空策略。

解決方式

整理期交所公開的台指期日盤、夜盤行情，以及三大法人與小台未平倉、買賣權未平倉量比率（Put/Call Ratio）等資料，計算出「散戶多空比」與量價指標。

• 做多：散戶偏空、外資淨多單、收盤價站上 5 日均線、內外盤比高於 5 日平均，四個條件同時成立才進場
• 做空：散戶偏多、Put/Call 比低於 100%、收盤價跌破 5 日均線、內外盤比低於 5 日平均

做多與做空分開回測後再合併，回測期間為 2020 年 2 月至 2023 年初，輸出累積損益（點數）與最大回撤圖，用來檢查策略在不同行情下的穩定度。

回測結果不代表未來績效，本專案為研究用途，不構成投資建議。